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本土配套和成本优势给国内汽车热管理厂商带来新机遇

点击次数:   更新时间: 2023-12-13 来源:新闻动态

  摘要:全球热管理市场呈现极强的属地化特征,国内新能源汽车先发优势显著,渗透率远高于日韩;叠加成本优势和快速的响应能力,国产热管理厂商有望快速切入头部新能源车企的供应链体系

  n汽车热管理系统是整车中用于调节零部件工作时候的温度和乘员舱温度环境的零部件的集合,其通过散热、加热、保温等手段,使得不同零部件处于合适的工作时候的温度范围以及乘员舱保持适宜温度,以保障汽车的使用舒适性、功能安全和常规使用的寿命,因此热管理系统是整车中的重要部件。

  汽车热管理系统主要零部件包括各类泵(机械水泵、电子水泵、电子油泵等)、阀(热力膨胀阀、电子膨胀阀、电磁阀、多通水阀等)、工质容器、热交换器(前端模块、空调箱、电池冷却器、电池水冷板)、压缩机(机械/电动)以及管路系统等,并按需应用于发动机、变速箱、电池、电机电控和空调系统等部位。

  新能源汽车热管理系统大致上可以分为三大部分:座舱热管理、电池热管理、电机电控热管理。相比于燃油车,新能源汽车的热管理系统主要新增了电池、电机电控的热管理,这两大部分的热管理通常与汽车座舱热管理系统来进行热量交互,从而又增加了汽车空调系统的复杂程度。且在燃油车上,座舱暖风一般会用发动机冷却液的热量来制热,而在新能源汽车中,便需要新增部件进行座舱的制热,如新增 PTC 加热器或者热泵。在新能源汽车中,热管理系统必然的联系着电池和电机电控系统的工作时候的温度,其自身效率以及控制效果将明显影响着最终的续航能力以及整车的安全。因此热管理系统在新能源汽车中更重要。以上诸多因素共同抬升了热管理系统在新能源汽车中的价值占比。

  燃油车热管理系统最重要的包含空调制冷系统,和以发动机为热源的座舱暖风系统。其主要零部件包括机械式空调压缩机、膨胀阀、蒸发器、冷凝器、以及发动机暖风系统等。而新能源汽车包括座舱、电池、电机电控热管理。座舱热管理系统包括空调冷风、热泵暖风或 PTC 暖风,具有加热和制冷需求,主要零部件包括电动压缩机、电子膨胀阀、蒸发器、冷凝器、热交换器、PTC 或者热泵冷凝器等。电池热管理系统实现的功能最重要的包含加热和冷却,主要零部件包括电池冷却板、电子水泵、三通阀等。而电机热管理系统仅有冷却需求,最重要的包含油冷回路,电子水泵,低温散热器,电子风扇等元器件。根据表 1 测算,在整个新能源汽车热管理系统中,空调回路价值量基本能占到整个热管理系统价值量的50%-60%,电机电控热管理回路和电池热管理回路价值量占比均在 10-20%。

  新能源汽车相比燃油车 ASP 提升 3 倍,达到 6275 元左右。经过测算,从表 1 中能够准确的看出,传统燃油车单车价值量在 2155 元左右,而新能源汽车热管理系统整体单车价值量为6275 元左右,若采用热泵空调,整体单车价值量能提高到 7025 元左右。整个热管理系统中,除了单个电动空调压缩机价值量较大,其他各个零部件价值量较为分散,通常价值量在百元左右。另外能够准确的看出,相比传统燃油车,新能源汽车价值量提升主要体现以下几个方面:机械式压缩机升级为电动压缩机,并新增了电池 Chiller,热力膨胀阀升级为电子

  膨胀阀,新增 PTC 加热器,以及新增的电池和电机电控液冷回路等。另外,热泵系统相比于非热泵系统,价值量提升大多数表现在电动压缩机成本的增加、PTC 零件减少、以及新增热泵冷凝器、电子膨胀阀等零部件。

  根据乘联会数据,2022 年 1-10 月份国内乘用车市场批发销量已达 1916 万辆,同比增长 13.7%。根据 2019-2021 年 11 月份、12 月份历史汽车销量,年底销售较为旺盛,单月销量均超过 200 万辆。因此,预计 2022 年全年乘用车批发销量有望超过 2350 万辆,同比增长 9%,在优惠政策的刺激下,基本消除了在第二季度疫情对全年汽车销量的不利影。在后续疫情逐渐稳定的情况下,国内乘用车销量有望实现稳定增长。根据乘联会和 LMC Automotive 预测,2025 年国内乘用车市场总销量有望达到 2400 万辆。

  国内新能源乘用车渗透率在 2025 年有望达到 50%。根据乘联会数据,2022 年 1-10 月份,国内新能源乘用车批发销量为 500.3 万辆,同比增长 112.3%。今年第三季度月平均销量已达到 62.4 万辆,预计 2022 年全年国内新能源乘用车总批发销量有望超过 620 万辆。根据 IDC 国际市场研究公司预测,2025 年国内新能源汽车产量将达到 1300 万辆。而以往多个方面数据显示新能源乘用车占新能源汽车销量的 95%左右。因此,测算 2025 年新能源乘用车销量有望超过 1200 万辆,渗透率达到 50%。假设纯电动汽车的市场占有率维持在四分之三

  左右,同时热泵系统在纯电动乘用车中的渗透率达到 65%,且随着新能源汽车热管理系统零件的规模化效应,逐年成本的降低。通过测算,2025 年国内新能源乘用车热管理行业市场空间将达 757 亿元,2021 年至 2025 年的复合增长率达到 36.7%,提前布局该赛道的企业有望受益。根据 Marklines 数据,2022 年三季度全球新能源汽车销量约是国内的 1.6 倍左右,预计 2022 年全球新能源乘用车热管理行业市场空间约 640 亿元。按照目前全球新能源汽车市场格局测算,2025 年全世界汽车热管理市场空间有望达到 1200 亿元。

  在传统燃油车时代,海外企业如电装、法雷奥、和翰昂等先发优势显著,技术成熟领先、产品线齐全,具有系统化供应能力,占据着汽车热管理市场大部分份额。然而,在新能源汽车热管理领域,技术方案发生巨大变化,特别是在热泵集成模块赛道,具备强大自研能力的车企如特斯拉强势引领技术变革,由自己主导整车热管理系统研发设计,跳过传统热管理 Tier 1,直接对接底层核心部件 Tier 2;而具备阀、泵、换热器等底层核心部件能力的 Tier 2 同样积极与主机厂对接,向系统组件供货方向发展,逐渐从 Tier 2 向 Tier 1 演变。

  外资企业具有先发优势,市场占有率高,国内公司发展迅速。汽车热管理系统集合了热学、流体力学、电气控制等众多领域,其自身产品较为复杂,包含多种工艺技术,如锻造、冲压、焊接、密封等,行业具备较高的壁垒。而在汽车产业合资时代,众多合资整车厂原本配套的热管理供应商顺势进入中国市场,同时储备的技术和经验更为丰富。在此背景下,目前全球市场占有率呈现低集中寡占性市场特征,多以外资品牌为主。全球市场中,有突出贡献的公司有日本电装、韩国翰昂、德国、法国法雷奥,其合计占全世界汽车热管理系统市场占有率的 50%以上。

  由于国内热管理供应商起步较晚,整体技术水平和储备实力较弱,在汽车热管理中仅可提供部分零部件,对整个热管理系统而言,尚没有很多系统集成的量产项目经验,单车价值量整体较低。随着国内新能源汽车的加快速度进行发展,特别是新势力车企的快速成长,国内本土企业有望和整车厂一同成长,从而打破原有供应链体系,进入新的汽车零部件成长期。其主要优势表现在以下几个方面。第一:本土配套响应更快,随着国内汽车开发周期的缩短,快速响应在整车开发周期中至关重要,而国内本土公司能够充分的利用这一优势;第二,成本优势,相比于国际市场,国内具有更低的人力成本以及国产设备成本;第三,众多新势力品牌在企业未来的发展初期,更加容易形成产业链粘性,共同成长。

  全球热管理市场呈现极强的属地化特征,国内新能源汽车先发优势显著,渗透率远高于日韩;叠加成本优势和快速的响应能力,国产热管理厂商有望快速切入头部新能源车企的供应链体系。国产热管理厂凭借在阀门、换热器、管路等核心零部件领域的优势,逐步向模块化集成供应商转变,单车价值量大幅度的增加,市场占有率快速爬升。

  2.2022-11-22浙商证券—— 新能源汽车热管理行业量价齐升,国内企业迎来新机遇

  3.2022-11-3华福证券——新能源热管理加速演进,国产零部件厂商迎崛起良机

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